6.1.3.1. 打新秘籍 | 从申请认购到打新成功,你需要了解的有这些(流程)

港股打新流程

6.1.3.1.1. 01.开户入金

首先就是选择一家正规持牌香港证券公司了, 由于目前国内并不能通过沪港通参与港股申购,要想参与港股打新必须选择一家在香港拥有证券牌照的证券公司,因为在打新的过程中还存在申购的费率,同时券商不一样,收费标准、孖展不同、暗盘情况以及客户体验也不一 样,下面将结合实际一一讲解各类券商的情况

  1. 港股老牌券商,如耀才等,香港本地券商发展业务的模式主要也是依赖经纪人,分散销售。各本地券商的佣金收费此前长期维持高位(一般略低于银行)。此外,老牌港股券商 开户手续还比较繁琐,一般还需进行现场见证,同时其手机客户端使用体验还有待进一步优化。
  2. 外资券商,外资券商在香港散户市场所占的份额并不算多,其中最大的辉立成立于新加坡,优势则是可以提供便利广泛的亚洲市场产品(比如其所在的新加坡股票)。但其官方网页和软件界面都是以英文为主,不符合内地投资者的阅读喜欢,操作上也不是很方便。
  3. 中资券商,国内主要的中资券商目前已经纷纷入驻香港开拓港股市场,如招商证券、 国泰君安等,截至目前至少已有30家以上中资券商在香港拥有子公司。中资券商开户流程相对复杂,而且费用相对稍高。
  4. 互联网券商,近年新兴的互联网券商是由内地民营资本组建,如富途证券。相比于传统券商,互联网券商的经营思维更接近于以用户为中心的模式,坚持去中介,自主交易。互联网券商开户流程比较简单,而且客户端体验比较好。

以去年 IPO 数量为例,平均每周发行新股4支,下半年估计每周新股发行接近5支,假设每只新股平均冻结资金为一周,考虑每只新股只申购1手,全部新股都申购的话需要 36445 = 18220港币。所以牛牛推荐投入本金大概1.5万到2万港币左右(*不靠谱,每只股票最低认购股数及金额不同,加上开户抽奖的奖励,入金至少20000港币,没有香港账户的话美元3000美金)。

6.1.3.1.2. 02.认购

一般公司正式公布招股书那天,投资者可以认购新股。通常,新股的认购期有三天至一周, 在此期间都可以填写认购申请。我们尽量选择在最后一个认购日再操作,因为这个时候认购的一些数据已经出来了,更容易判断这只票的认购热度(靠谱,虽然有时会提前结束,但是融资认购倍数(仔展倍数)是一个很有用的指标)。

在公司的招股书里,可以大概推算出这只新股大概的市值,根据历史数据,基本上市值小于5亿元的新股破发概率大大于20亿港币的新股破发概率低

小于5亿元,这类股票为小盘股,这种股票因为价格低、市值小容易被掌握资金者(如庄家) 操控上市的价格涨幅,若求稳健打新,就应该避免申购这类新股。

大于20亿港币,这类股票为大盘股,通常营业额高、体量越大的公司在上市时市值越高,这类公司通常已有稳健的营收以及成长率,市场基金乐于抬升。

除了现金打新外,还有一种方式叫做孖展打新。

孖展是margin的谐音,就是融资的意思。港股认购,如果现金不足以,可以借钱认购。经常涉及的概念是孖展超购倍数。这里的超购是指融资额超过公开发售集资额的倍数。

开始认购之后,我们就可以在富途牛牛等券商 APP上看到实时孖展情况,如果孖展倍数<1, 代表目前孖展资金尚未达到上市预计发行的金额,如果最终认购不足,这只新股将会有很大的下跌风险。

如果孖展倍数越高,最后该新股的认购倍数一般也就越高,代表市场资金对该新股的兴趣越高,首日上涨的概率也高。

藉由孖展倍数,可判断新股是否受到市场资金的青睐。而从过去两年的数据分析来看,孖展超购倍数也的确与首日表现有一定的相关性

孖展超购倍数与首日表现

在孖展打新时,最后一个交易日认购还能少占用券商的资金,支付更少的融资费用,加上上述推荐的大部分券商平台均可接受融资打新服务,同时港股实施的是优先保证一户一签的分配政策,所以每只新股申购一手是性价比比较高的做法

6.1.3.1.3. 03.查看中签

港股打新后,一般会在一周内公布是否中签, 中签情况可直接登陆富途牛牛等券商客户端进行查看,如果认购的人比较多,将通过抽签决 定股票的分配,其中一个重要的概念是一手中签率,即只申购一手的情况下,中签一手的概率。

港股为了照顾中小投资者,尽量保证一手中签率,让每个申购的人都尽量有一手。2018年港股 IPO 一手中签率高达61.3%。一般来说,新股质量越高,认购的人越多,中签率就会月低(大家都用另一个指标多少手稳中一手),首日表现越好,抽中赚钱的几率也就越高,但100%中签率的新股首日大涨的几率也相应存在

6.1.3.1.4. 04.暗盘交易

暗盘交易,就是不通过交易所系统,而是通过某些大型券商自行设立的内部系统进行报价撮合。港股新股暗盘交易时间一般为新股正式上市日前一个交易日下午4时15分至6时30分

暗盘交易的好处在于,可以进行提前交易买卖。无论是用来提前锁定收益还是止损,亦或新股未中签想再次入场都可以用暗盘来达到投资目的。所以,最好选择有支持暗盘交易的券商。(看数据,对比下暗盘跟首日,得出个结论来

一般来讲,暗盘的表现对新股上市首日的表现具有一定的指示作用。同向的概率很大。作为 投资者,一定要关注暗盘表现。

05.上市及卖出策略

港股新股,从申购到公布中签到上市,一般经历2周时间(美股短很多),一般上市首日涨幅最大,建议新股上市首日择机卖出,90%的港股新股在第一 天的价钱往往是最高的,赚钱的概率及安全性也是最高,所以与其承受风险,不如第一天就寻求合适的时机卖出,切忌恋战当成炒股。另外可参考暗盘涨幅的1.5~2倍卖出(此策略需同时参看新股的基本面)。

卖出价位我们可以设置相应的止盈区间,若是风险厌恶者可以选择在暗盘时就卖出,赚的概率大而且金额大,亏的概率小而且金额小。对于小白来说,总想追求卖在最高点,并不是一件好事且难以把握。

相对股市而言,港股打新的收益率还是比较乐观的。港股打新也是海外投资的第一步, 有了港股账户不但可以打新,还可以购买腾讯等优秀港股市场股票,迈向资产全球化配 置,早日实现财务自由。

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